【熱點聚焦】香港稅務局修訂私募基金豁免條例，企業(yè)需關(guān)注哪些要點？
2018年12月7日，香港稅務局頒布《2018年稅務（豁免基金繳付利得稅）（修訂）條例草案》（以下簡稱《條例草案》），私募基金可享受范圍更廣的豁免。條例于由財經(jīng)事務及庫務局局長在立法會會議上動議二讀，如果后續(xù)正式獲得通過，預計將于2019年4月1日起生效實施。
《條例草案》值得關(guān)注的內(nèi)容
1、適用范圍
根據(jù)修訂草案，新的利得稅豁免條例適用范圍十分廣泛，不僅適用于香港的稅收居民和非稅收居民基金，以及由這些基金設立的特定目的實體進行的交易，同時也涵蓋私募基金或另類基金的常見投資。
值得注意的是，現(xiàn)有的國外基金利得稅豁免政策將繼續(xù)適用于那些無法滿足新規(guī)豁免要求的實體，而原先對于開放式基金型公司的豁免規(guī)定則將完全取消。
2、移除了目前香港國外基金稅收豁免的“污染條款”。
即使基金就其中一個不滿足豁免的投資組合被征稅，該基金的其他符合資格的投資亦不會被“污染”（即取消豁免）。這項修訂消除了由一次不符合資格的交易而導致整個基金無法享受稅務豁免資格的風險。
3、將適用于非居民（包括國外基金）的稅務豁免與適用于香港注冊成立的開放式基金型公司的稅務豁免相結(jié)合。
現(xiàn)行利得稅豁免除向基金層面提供外，保留了非居民享受利得稅豁免的待遇。繼續(xù)保留這項政策對當前的稅收環(huán)境而言無疑是一項受歡迎的舉措，這將避免因取消這項豁免而可能會對財務和資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)生的不利影響。
4、對基金引入了法規(guī)上的定義。
致使所有符合相關(guān)定義和認可條件的基金將不論其結(jié)構(gòu)、中央管理和控制的地點、規(guī)?；蚰康?，均享有利得稅豁免。
百利來提醒：之前，向公眾發(fā)售的在岸和國外基金（如共同基金）均已享有利得稅豁免，但對于以私募形式發(fā)售的基金，只有國外基金以及在岸的開放式基金型公司才享有利得稅豁免，而其他大部分以私募形式發(fā)售的在岸基金是被排除在利得稅豁免機制之外的。而本次《條例草案》使得“所有在香港運營的基金，只要符合若干條件，不論其結(jié)構(gòu)、是否國外或在岸、規(guī)模或目的，均可享有同樣的利得稅豁免”。
《條例草案》對基金利得稅豁免的要求
1、相關(guān)實體須符合“基金”定義
《條例草案》第20AM條引入“基金”（fund）定義，并且明確排除了不屬于“基金”的特定情形，例如為一般商業(yè)或?qū)崢I(yè)目的而經(jīng)營的業(yè)務實體即不是基金，又如，本就享有《稅收條例》第26（1A）待遇的共同基金（mutual funds）、單位信托或類似投資計劃。
值得注意的是，目前《條例草案》也排除基金投資人均屬同一公司集團的情形，因此通常的員工持股平臺通常不屬于“基金”。
2、相關(guān)交易須符合一定條件
（1）基金交易內(nèi)容應當屬于合資格交易、附帶交易。
合資格交易是指屬于《條例草案》附表16C指明類別資產(chǎn)的交易；而附帶交易即指屬附帶于合資格交易的交易。
附表16C指明資產(chǎn)交易涵蓋了常規(guī)的基金投資范圍，具體包括：證券、私人公司股份等、債權(quán)證、債權(quán)股額、基金、債券或票據(jù)、期貨合約、外匯交易合約、存款、存款證、交易所買賣商品、外幣、場外衍生工具產(chǎn)品等。
附帶交易則需要滿足附帶交易部分營業(yè)收入不超過基金營業(yè)總收入（即合資格交易及附帶交易營業(yè)收入之和）5%的要求。
（2）基金的合資格交易應當由獲香港證監(jiān)會發(fā)牌的機構(gòu)在香港進行或安排，但如果不滿足前述要求，該基金也可以成為“合資格投資基金”（qualified investment fund）來滿足本條件。
合資格投資基金有最低投資者人數(shù)（至少5個）、資本認繳總額、發(fā)放凈收益的相關(guān)要求。
3、反要求
（1）投資私人公司股權(quán)的特殊要求
后續(xù)投資的私人公司，無論其在香港境內(nèi)或境外成立，由其產(chǎn)生的收益均可享受利得稅豁免，但是必須滿足以下測試要求，以滿足反之目的：
不動產(chǎn)測試：如基金投資的私人公司在香港直接或間接持有的不動產(chǎn)（不包括基礎設施）超過其資產(chǎn)的10%，基金須就投資于該私人公司所得的利潤應繳付利得稅。
持有期測試：在通過不動產(chǎn)測試條件的情況下，基金仍需持有該私人公司的投資至少兩年，方可無須就買賣該公司所得的利潤繳付利得稅。如不滿足兩年持有期的條件，則繼續(xù)進行短期資產(chǎn)測試。
短期資產(chǎn)測試：基金沒有該私人公司的控制權(quán)；或基金在該私人公司擁有控制權(quán)，但私人公司持有的短期資產(chǎn)[5]不多于公司資產(chǎn)價值的50%。
（2）香港居民持有基金比例限制
香港居民（單獨或與其關(guān)聯(lián)方）如果持有可享稅項豁免基金30%或以上的實益權(quán)益（如該基金為香港居民的關(guān)聯(lián)方，則無論持有任何實益權(quán)益均需適用），便會視為就該基金從合資格交易所得買賣利潤中取得應納稅所得。該限制主要為了避免香港居民利用以“基金”形式來掩蓋其他商業(yè)目的，從而得以規(guī)收。
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《條例草案》值得關(guān)注的內(nèi)容
1、適用范圍
根據(jù)修訂草案，新的利得稅豁免條例適用范圍十分廣泛，不僅適用于香港的稅收居民和非稅收居民基金，以及由這些基金設立的特定目的實體進行的交易，同時也涵蓋私募基金或另類基金的常見投資。
值得注意的是，現(xiàn)有的國外基金利得稅豁免政策將繼續(xù)適用于那些無法滿足新規(guī)豁免要求的實體，而原先對于開放式基金型公司的豁免規(guī)定則將完全取消。
2、移除了目前香港國外基金稅收豁免的“污染條款”。
即使基金就其中一個不滿足豁免的投資組合被征稅，該基金的其他符合資格的投資亦不會被“污染”（即取消豁免）。這項修訂消除了由一次不符合資格的交易而導致整個基金無法享受稅務豁免資格的風險。
3、將適用于非居民（包括國外基金）的稅務豁免與適用于香港注冊成立的開放式基金型公司的稅務豁免相結(jié)合。
現(xiàn)行利得稅豁免除向基金層面提供外，保留了非居民享受利得稅豁免的待遇。繼續(xù)保留這項政策對當前的稅收環(huán)境而言無疑是一項受歡迎的舉措，這將避免因取消這項豁免而可能會對財務和資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)生的不利影響。
4、對基金引入了法規(guī)上的定義。
致使所有符合相關(guān)定義和認可條件的基金將不論其結(jié)構(gòu)、中央管理和控制的地點、規(guī)?；蚰康?，均享有利得稅豁免。
百利來提醒：之前，向公眾發(fā)售的在岸和國外基金（如共同基金）均已享有利得稅豁免，但對于以私募形式發(fā)售的基金，只有國外基金以及在岸的開放式基金型公司才享有利得稅豁免，而其他大部分以私募形式發(fā)售的在岸基金是被排除在利得稅豁免機制之外的。而本次《條例草案》使得“所有在香港運營的基金，只要符合若干條件，不論其結(jié)構(gòu)、是否國外或在岸、規(guī)模或目的，均可享有同樣的利得稅豁免”。
《條例草案》對基金利得稅豁免的要求
1、相關(guān)實體須符合“基金”定義
《條例草案》第20AM條引入“基金”（fund）定義，并且明確排除了不屬于“基金”的特定情形，例如為一般商業(yè)或?qū)崢I(yè)目的而經(jīng)營的業(yè)務實體即不是基金，又如，本就享有《稅收條例》第26（1A）待遇的共同基金（mutual funds）、單位信托或類似投資計劃。
值得注意的是，目前《條例草案》也排除基金投資人均屬同一公司集團的情形，因此通常的員工持股平臺通常不屬于“基金”。
2、相關(guān)交易須符合一定條件
（1）基金交易內(nèi)容應當屬于合資格交易、附帶交易。
合資格交易是指屬于《條例草案》附表16C指明類別資產(chǎn)的交易；而附帶交易即指屬附帶于合資格交易的交易。
附表16C指明資產(chǎn)交易涵蓋了常規(guī)的基金投資范圍，具體包括：證券、私人公司股份等、債權(quán)證、債權(quán)股額、基金、債券或票據(jù)、期貨合約、外匯交易合約、存款、存款證、交易所買賣商品、外幣、場外衍生工具產(chǎn)品等。
附帶交易則需要滿足附帶交易部分營業(yè)收入不超過基金營業(yè)總收入（即合資格交易及附帶交易營業(yè)收入之和）5%的要求。
（2）基金的合資格交易應當由獲香港證監(jiān)會發(fā)牌的機構(gòu)在香港進行或安排，但如果不滿足前述要求，該基金也可以成為“合資格投資基金”（qualified investment fund）來滿足本條件。
合資格投資基金有最低投資者人數(shù)（至少5個）、資本認繳總額、發(fā)放凈收益的相關(guān)要求。
3、反要求
（1）投資私人公司股權(quán)的特殊要求
后續(xù)投資的私人公司，無論其在香港境內(nèi)或境外成立，由其產(chǎn)生的收益均可享受利得稅豁免，但是必須滿足以下測試要求，以滿足反之目的：
不動產(chǎn)測試：如基金投資的私人公司在香港直接或間接持有的不動產(chǎn)（不包括基礎設施）超過其資產(chǎn)的10%，基金須就投資于該私人公司所得的利潤應繳付利得稅。
持有期測試：在通過不動產(chǎn)測試條件的情況下，基金仍需持有該私人公司的投資至少兩年，方可無須就買賣該公司所得的利潤繳付利得稅。如不滿足兩年持有期的條件，則繼續(xù)進行短期資產(chǎn)測試。
短期資產(chǎn)測試：基金沒有該私人公司的控制權(quán)；或基金在該私人公司擁有控制權(quán)，但私人公司持有的短期資產(chǎn)[5]不多于公司資產(chǎn)價值的50%。
（2）香港居民持有基金比例限制
香港居民（單獨或與其關(guān)聯(lián)方）如果持有可享稅項豁免基金30%或以上的實益權(quán)益（如該基金為香港居民的關(guān)聯(lián)方，則無論持有任何實益權(quán)益均需適用），便會視為就該基金從合資格交易所得買賣利潤中取得應納稅所得。該限制主要為了避免香港居民利用以“基金”形式來掩蓋其他商業(yè)目的，從而得以規(guī)收。
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